创业板指数值得定投吗 创业板基金定投选哪只

当我把这个问题抛给决定投票的朋友时，我得到了各种各样的答案。

有些人喜欢简单，认为只有一只有代表性的指数基金就足够固定投资1；

有人不想把鸡蛋放在一个篮子里，已经决定同时投4只基金；

还有人喜欢追星基金，定投组合里有10只基金。

最后还不如投几个基金。

这个问题有最优解吗？

让我们通过数据计算来找出答案。

按照惯例，先描述计算过程，然后知道为什么。

定投标的

为了得到尽可能长的度量区间，我们选取了2003年之前成立的全部14只偏股型开放式基金。

注：根据法律法规要求，我们省略了基金全称，不会影响计算结果

为了得到尽可能多的样本，我们从这14只基金中随机抽取了1、2、3……14只基金作为固定投资组合进行计算。

比如从14只基金中随机抽取7只基金，可以得到3432个固定投资组合。

扣款方式

每月固定投资

测算区间

2003年1月2日至2019年9月6日

定投周期

在测量间隔的任何时间开始投票1年、3年、5年、8年和10年

测算方式

以每月1日为例，每月1日为定投扣款日(非交易日顺延)，定投收益率=[(总和(每期定投金额/每月月初收盘点)*期末收盘点)/(总和(每期定投金额*投资期数))]-1。

一共测算了38,107,032组数据。

测算结果

定投盈利概率：资金越多，盈利概率越高

1、随着定投组合里基金数量增加，各期限定投的盈利概率递增

以3年期固定投资为例，14只基金中任意一只的盈利概率为74.96%,任意4只基金的盈利概率为80.73%.如果把14只基金作为固定投资组合，盈利概率为82.12%.

注：以上盈利概率计算基于历史数据，仅供参考，不作为收入

益承诺

2、无论是几只基金的定投组合，定投盈利概率均随着定投期限增加而递增。

时间是定投的好朋友，这个结论我们在之前的历次测算中都证实过。

定投收益率：基金数量越多，收益率波动区间越小

1、随着定投组合里基金数量增加，定投组合的收益区间逐渐收敛——最大收益率不断降低，最小收益率不断抬升。

换句话说，定投组合里基金数量越多，收益的波动区间越小。

这个道理和股票投资如出一辙，持股数量的增加可以平抑波动。

数据来源：Wind，小基快跑注：上述盈利概率测算以历史数据为依据，仅供参考，不作为收益承诺

2、定投组合的收益率中位数，和基金数量没有明显的相关性。

1年期、5年期、8年期定投的收益率中位数，随着定投组合基金数量增加而递增；

3年期定投的收益率中位数，随着定投组合基金数量增加而递减。

但是，定投组合的收益率中位数和定投期限明显正相关。即定投期限越长，定投组合的收益率中位数越高，表现越好。

结论

测算结果展示完毕，说说我们的结论：

从定投盈利概率的角度来看，似乎定投组合里的基金数量越多越好。

但仔细观察一下数据，当定投组合里的基金数量达到2只以上时，再增加基金数量，对于盈利概率的提升并不大。

以5年期定投为例，2只基金的定投组合盈利概率较1只基金提升2.08%，而7只基金的定投组合较2只基金提升1.87%，14只基金的定投组合较7只基金仅提升0.85%。

数据来源：Wind，小基快跑 注：上述盈利概率测算以历史数据为依据，仅供参考，不作为收益承诺

而从定投收益率的角度，虽然基金数量增加可以缩小定投组合的收益波动，但也失去了获取更大收益的可能性。

此外，从象征平均收益水平的收益率中位数来看，基金数量更多的定投组合并没有明显优势。

而且，你的定投组合里每多一只基金，意味着你要多操一份心，这和定投省心省力的初衷相悖。

综上，定投并不是选的基金越多越好。

看到这儿，你可能会提出疑问：

究竟定投几只基金好，好像没给出结论啊？

虽然我们也希望数据能给出明确的结论，但事实确实如此。

在投资这件事情上，或许就没有必胜的秘籍。

不过我们认为，选2只指数基金做定投，已经可以满足多数人的需求。

1只蓝筹股风格的指数，如深证100、沪深300，

1只成长股风格的指数，如创业板指、中证500。

这两者的组合，有足够的市场代表性，长期定投下来，有望获得市场的平均收益。

如果你还想为定投组合增加一点“波动性”，可以增加1-2只行业指数基金，比如证券指数基金等。

感谢 融通基金刘文斌 对本文的大力支持

本文首发于公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014）