中证500指数包含创业板股票吗,创业板中价股

最近我们写了几篇关于“买……”的文章(简称“买还是不买”系列)。有兴趣可以回去看看《为什么说买沪深300不如买中证100》和《为什么说买中证500不如买创业板》。今天我们来说一个大家可能感兴趣的“买还是不买”系列的话题：——上证50与沪深100的比较。

事实上，上证50指数和沪深100指数都反映了证券市场上一批有影响力的企业的股价表现。然而，就投资潜力而言，它们之间仍有一些差异。我们从几个方面来说：买上证50比买沪深100好。

一、中证100覆盖了沪深两市的核心资产，而上证50只包含沪市的龙头企业

简单来说，上证50指数是由上海a股中规模较大、流动性较好的50只最具代表性的股票组成。沪深100指数由沪深300指数中最大的100只股票组成，其成份股涵盖沪深两市，包括72只沪市和28只深市。

其中，72只沪市股票中有43只同时属于上证50指数，说明沪深100的沪市样本股覆盖了上证50指数的大部分样本股，而深市28只股票全部属于深交所100指数。

值得注意的是，沪深100中属于深证100指数的28只股票中，有17只股票位列深证100前20名，说明深市样本股多为深市核心优质股。因此，与上证50只覆盖单一沪市不同，沪深100指数的优势在于，选取的样本股也覆盖了深市的核心蓝筹股。

二、中证100指数行业分布比上证50更均衡，金融占比不至于过大

对比两大指数成份股的申万一级行业分布，上证50指数包含20个行业，排名前五的细分行业为非银行金融(26.73%)、银行(22.06%)、食品饮料(15.91%)、医药生物(7.14%)和休闲服务(2.75%)，合计为74.59%。其中，金融股在上证50中的权重为49%，占比很高，所以上证50常被朋友戏称为“金融50”。

沪深100指数包含25个行业，其中排名前五的行业分别是非银行金融(19.21%)、银行业(18.19%)和食品饮料(17。

.28％）、家用电器（7.24％）和医药生物（5.10％），合计67.02％。金融股权重合计为37％，比上证50少了许多。可以说，中证100指数样本股的行业覆盖面更广，一些具有长期生命力的、成长性较好的行业如食品饮料、家用电器、电子等行业在中证100指数中的权重占比更高。

三、中证100指数历史表现优于上证50指数，年胜率比上证50更高

从历史表现来看，中证100指数与上证50相比具有更高收益率。自2005年底至2020年11月30日，中证100累计收益率为409.73％，超越了同期上证50指数335.64％的累计收益，同时中证100年化收益率达到11.99％。

就波动性而言，中证100指数的年化波动率为27.26％，比上证50更小。综合风险和收益，中证100指数的历史夏普比率为0.38，比上证50更好，历史表现更为优秀。

若分年度来看，至今的14年以来，中证100有9年收益优于上证50，胜率为64％。两只指数均为正收益的年份共有7年，其中有5年中证100收益高于上证50，正收益年份中证100较上证50胜率为71％。

四、中证100指数预期盈利情况好于上证50指数

从Wind的盈利预测情况来看，预计在2021年和2022年，中证100有望实现12.04％和10.00％的主营业务收入增长，逐年数据均高于上证50指数。

而中证100的归母净利润增速在2018年、2019年分别为8.68％、12.70％，并且预计在未来两年归母净利润年复合增速高于上证50，表明中证100指数更具盈利潜力。

五、100ETF可参与沪深两市主板、科创板和创业板的打新，增强效果好

这一点，之前在对比沪深300和中证100的时候给大家提过，这里大神再给大家指出一下。除了主流的上证50ETF规模较大（超过百亿）把打新收益摊薄至可以忽略之外，上证50因为只投资上海市场的股票，因此就无法参与深证主板和创业板的打新，收益增厚自然没有投资沪深两市、各个板块都可以打新的中证100好。

中证100ETF作为公募基金，是A类打新席位，中签概率比普通投资者（散户）要高，而且其规模也很合适（不到10亿），所以打新增强带来的超额收益效果显著。

自2019年7月1日上市以来到2020年11月30日一年多的时间中，中证100ETF的累计超额收益达到16.20％。特别是今年以来，100ETF超额收益已超过11％！

本文源自老罗话指数投资