创业融资的八大渠道,创业初始资金是多少

创业融资的八大渠道,创业初始资金是多少

建皓财经

创业融资的八大渠道,创业初始资金是多少

风险投资来自哪里?风险投资是很多创新企业的主要融资渠道,所以我们也很好奇,风险投资机构的资金从哪里来?建皓财经将分担这个问题。

创业融资的八大渠道,创业初始资金是多少

1、风险投资的性质

风险投资的诞生源于风险大、收益大的项目。最早的时候,我们可以追溯到西班牙的航海时代。航行是有风险的行为,生命安全无法保证,但也可能带来巨大的回报,因为一旦海上贸易通道开通,双方贸易实现,就相当于建立了一条世界性的财富通道。

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这种失败风险大、财富收益巨大的行为必须具备两个要素才能实施。首先是团队,有一个领导带着一个团队来做这个事情。这个团队主要负责这个行为的具体实施。说白了,就是贡献智慧;另一个因素是资本。你需要买设备,买材料,买团队工资,买市场开发资金,这些都需要钱,所以需要有一个外部的巨大投资人愿意把资金投给你,然后双方分收益。

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现代风险投资诞生的原理就是上述逻辑。现代科技创新可以带来巨大的财富效应。经过技术创新,可以大大提高社会的生产效率和交易效率,得到消费者或用户的认可。市场愿意花钱。购买你的服务和产品会带来巨大的收入和利润;但这种创新具有很大的不确定性,也就是说会失败。一旦失败,投入的资金将冲击水漂。那么这种投资适合那些财富比较多的个人、家庭、机构或者组织。他们只需要投入一部分资金。如果他们失败了,他们会没事的。如果他们成功了,他们将获得巨大的回报。西班牙航海时期,王室是主要投资者,与航海家分享收益。这是双赢的结果,也是地理大发现的机制原因。

2.风险投资来自哪里?

风险投资也叫风险投资基金。按照现代企业管理制度,可以是有限责任制、有限合伙制或信托制。总的来说,中国现在以有限合伙制度占据主要地位。

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有限合伙企业制度自然适合风险投资基金的运作,因为这种机制将责任和收入严格划分在产出和货币之间。GP(普通合伙人)是基金的实际管理人、运营人和决策者,LP(有限合伙人)是基金的出资人或投资人,享有基金收益权,但对基金没有决策权。这就是权力结构的划分。收益方面,GP一般只分享20%的基金收益,80%的收益由LP获得。而且一般在基金满足LP的基本收益率(比如年化8%)之前,GP是拿不到收益分红的。

从责任上看,GP承担无限责任,LP承担有限责任,只在出资限额内承担相应责任。下图是基本风险投资基金的结构。

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红杉资本是著名的风险投资机构。我们以红杉资本为例进行剖析。红杉资本是一个品牌名称。他名下有很多资金。“北京红杉长源股权投资中心(有限合伙)”就是其中之一,而该基金的GP(普通、

合伙人)是“上海喆酉投资中心(有限合伙)”,而其中的LP(有限合伙人)是6个法人股东以及15个自然人股东。

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这15个自然人股东中出资最少的是1000万,其他都是2000万元,最多的是6000万,能够在一只基金中就投资1000万元以上的是什么家庭?大家可以去想象一下,而且不要用现在的财富眼光去看待,因为当前1000万也就是一线城市的一套房,而这只基金是2012年成立的,当年北京的房价也才两三万,1000万可以在北京买一个非常不错的房子了。能够有这笔资金的都是高净值人群,能够用1000万投资一只基金的起码身价是1亿起步的。能够用6000万投资一只基金的个人,当时的身价也该在10亿级别的水平。

总结:风险投资的钱都是来自于高净值人群的个人(企业高管、企业主等)、家庭,或者是企业、机构。

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反正绝大多数都不是风投自己的钱。

顶级富豪榜上很少投资家,而绝大多数是实业家,有自己的集团企业,就多少回答了这个问题。

知道风险投资人为什么不那么高调吗?其中一个原因就是,虽然表面上几百亿几百亿,甚至调动更多的钱,牛哄哄的,实际上钱不是他们的,过个手而已。投资是他的产品,他的工作内容,他是在打工呢。

风投的钱无外乎这几项:1、富豪个人。但因为现在办事都规范了,富豪主要通过成立基金的方式,再把钱投到风险基金里。2、机构母基金。就是一堆富豪的钱凑在一起,请职业经理人打理,用专业的知识去挑选、考核,掰扯风投基金。

3、普通大众的钱,比如养老基金、社保基金,这是很大的来源。风投,尤其喜欢时间拉长的基金,这类钱不那么急功近利。4、政府的钱。当然,政府的钱本质上也算普通大众的钱。后二者其实投得多的,保险稳健的基金,真正拿到一级市场去投股权,估计是也层层下漏,才到风投啦。但源头还是它们呀。

5、最受忽视的是集团企业的钱,别以为风险投资就是为了让企业长大,帮助企业者打江山的。集团企业有很大笔钱,是为并购用的,或者早期作为风险投资,养大了还是为了并购。或者说,为了阻击竞争对手,提前设拌,设局用的。

现在,表面上看那么多风投基金,行内人都知道背后最大的金主,主要的金主是谁,长好的项目自然就谁去收割了。

再往阴险点想,那可是一个长长的布局,那些大企业们的手伸得老长老长了。

你说,谁拿出钱来投资不是有点目的呀,财团的钱是为了稳定,为了托局;养老的钱为了保值。就为赚大钱的钱也有,当作杠杆赚更多的钱;已经是富豪了,他们投到风投,就为了分散风险,保值了。

还有一部分呢,就有各种不同的目的了,比如垄断产业?培养势力?挖建护城河?前哨烽火台?等等。

分析每一个风投钱的来源,都是一个大大的江湖。所以资本市场,也最是财富 可以生长的地方。

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首先有必要把风投的概念梳理一下:天使/VC/PE三者都可认为是VC,也就是人们常说的风险投资。三者是根据被投项目所处的阶段来划分的,天使是种子期,VC是早期/成长期,PE是成熟期。由于所处不同阶段,其资金来源也是不同的。

一、天使投资

天使投资的资金来源一般都是个人,即所谓的专业投资人。天使投资所投对象处于种子期,往往只有一个idea和团队,能否形成稳定的商业模式尚未可知,因此只能凭个人的判断来进行投资,所以资金来源系专业投资者个人。由于风险较大,天使投资金额一般也较小,大多不超过500万元。

二、VC投资

初创企业进入成长阶段,可以看到未来希望,需要投入大量资源进行扩张,以便把商业模式固定下来,这个时候就需要VC投资进入了。VC大多以基金的形式存在,包括私募基金和公募基金,是一个专业的投资机构,其资金来源主要是机构投资者(来源有比如社会上的财富公司向个人募集的资金,以资管计划出现;还有知名企业等)和个人投资者。这时的投资级别基本上是千万级。

三、PE投资

第三个阶段,企业通过持续经营已经能够从市场上可持续地获取经济资源,并已经取得了一定的市场地位,形成了稳定可盈利的商业模式,这个时候是PE投资进场的时候。企业寻求PE投资的目的不尽相同,但都是为了实现战略提升,因此对PE的要求也比较高,需要其提供更多的资源。由于企业相对成熟,投资退出路线明确,因此有更多的机构愿意进行投资,比如银行,保险等,更多以委托投资(把资金交给投资基金)方式或者以FOF形式参与投资。

以上为一些个人看法,愿意与大家分享。

对于初创企业来说,融资一直是一大难题。

然而,每个人都在关注风险投资 ,试图找出风险投资公司是如何思考的,但很少有人关注有限合伙人。这才是融资完成后的资金来源。

换句话说,风险投资来自有限合伙人。有限合伙人有多种形式和财务资源,包括可发行数万美元支票的个人,可发行超过1亿美元及以上支票的主权财富基金,家庭办公室或金融机构的有限合伙人,保险,基金会,养老金和资产托管机构,如银行,投资组合基金,保险公司或公司。

吸引合适的投资者对创业公司的成功非常重要。较为残酷的是倘若没有风险投资,大多数初创企业都会处于停滞状态。没有有限合伙人,风险投资就没有资金投资这些初创企业。因此,虽然有限合伙人的重要性是科技界鲜有讨论的话题,但他们在推动创新方面发挥着至关重要的作用。

有限合伙人能否为创业公司带来附加价值?

二十世纪的风险投资体系的诞生,纪元幕僚风险投资商业的不懈努力。他们俩都参与投资科技界的高风险年轻企业。从那时起,我们看到风险投资行业不断发展,为科技界注入了新鲜血液。

在过去十年中,我们见证了“增值”趋势的出现,风险资本不仅为扩大人脉关系网络提供资金,而且为投资创业公司提供了诸多好处。这一趋势自然引发了另一个问题:有限合伙人会这样做吗?如果是这样,他们的独特价值是什么?我相信这个问题的答案是肯定的。实际上,有限合伙人的附加值早已“上线”了。

有什么好处呢?

许多有限合伙人最近在“有限合伙人”的概念中强调了“合伙人”一词。他们不但是初创资本提供者,而且逐渐成为值得信赖的顾问。 除了提供资金外,还可以提供有关科技和时尚行业主要趋势的相关信息给企业家。

你看你说得“风投”,这个顾名思义就知道了,是风险投资公司来的。不过最大的问题在什么地方呢!风险投资公司的钱也不会轻易给你投入的。首先,你要有你的项目,比如你有一个国际或者国内的专利证书,这个项目要有市场前景。同时你要有一个相对应的企业,还有试生产的样品。这样风险投资公司会派出审计人员,去你的公司进行审计。然后才能根据这个项目,做出最后的定向。双方达成共识,决定给你提供多少资金。这个风投公司可不是省油的灯。在所有的条款中你属于弱势群体,比如你想人家给你投入500万,人家不会给你投入500万,会审计出你必须要800万,这样你的压力就很大了,因为这个钱可是要还的啊!参与你企业的盈利分红啊!还有定3年到

投的钱大部分不是自己的,都是来自于LP。

但根据基金的类型、阶段不同。LP的结构也天差地别。以我们纪元天使为例,建皓财经刚出来创立纪元时,第一期基金的LP基本都是我多年认识的朋友,他们有的是互联网圈的名人,有的是我曾经的创业伙伴,出于对我的认可和信任,他们愿意把钱给我管理。

现在建皓财经天使基金已经做到了第四期,我们的LP结构也在逐渐多元化,从以前的个人朋友居多,到越来越多的投资大佬、互联网大佬成为我的LP,再后来,有越来越多的母基金、专业基金、政府基金参与到梅花基金中来。

这背后的原因很简单,钱在逐渐向头部基金聚拢,当然,头部基金的钱,也在逐渐向头部项目聚焦。

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