高回报行业,高回报行业指数

历经了2019和2020年两年结构性牛市,2021年上半年市场在“震荡起伏”中前行。日前,公募基金2021年第2季度财报披露正式结束,权益类基金平均业绩表现不俗,其中已经有3只基金产取得翻倍的收益,傲视群雄。对于三只“翻倍牛基”何以实现高回报、后市如何,21世纪资本研究院首先带来投研4问:

1、三只“翻倍牛基”谁在掌舵?

2、三只基金实现高回报背后的财富密码是什么?

3、绩优基金经理如何看待后市?

4、翻倍基金,还能去参与吗?

21硬核选基,带大家看看不一样的基金市场。

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三只“翻倍牛基”现身,最高取得103.99%回报

1.榜首基金最高取得103.99%回报率

据Wind数据显示,截至8月31日,长城行业轮动、金鹰民族新兴和信诚新兴产业三只基金2021年以来的回报分别为103.99%,103.76%和102.39%,率先成为2021年度“翻倍基”。近一个月看,这三只基金的回报率也皆在10%以上,表现不俗。

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从净值曲线图来看,近一年来,长城行业轮动、金鹰民族新兴和信诚新兴产业的复权单位净值从去年9月份到今年8月末都出现较大的增长,今年以来净值几乎都实现翻倍。

2. 金鹰韩广哲、信诚王睿、长城刘疆

从基本面来看,三支“翻倍基”的基金经理任职该基金公司的时间均较短,然而取得的回报却十分可观。例如,今年3月末之前,金鹰民族新兴的收益率并不突出,还出现了微幅亏损。而到了二季度,金鹰民族新兴“画风突变”,表现势不可挡。自从基金经理韩广哲今年3月16日接管这只基金以来,上任167天,任职回报将近90%。

信诚兴业产业A的两位基金经理王睿和孙浩中,担任基金经理从业时间相对较长达5-6年,相比之下回报率较高。王睿从2019年8月管理该基金以来,获得的回报率高达343%;

值得一提的是,当前收益暂时排行第一的长城行业轮动A,该基金是混合型基金,此前业绩一直不佳,基金经理更换频繁,五年的时间更换了6位基金经理。在2020年6月17日-2021年8月27日的基金经理是刘疆。

该基金规模较小,每季度的重仓股变化剧烈,真正让其收益飞奔的是在二季度。刘疆把大部分仓位都调至新能源相关公司,实现了业绩的大幅增长。而该基金的继任者杨宇(7月30日上任)也受益于此,其任职回报迅速超过了10%。

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重仓新能源、半导体、光伏行业

1、重仓股“业绩优异+不俗行情”造就基金优秀收益率

新披露的半年报来看,三只“翻倍基”的十大重仓股如下:

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总体来看,三只“翻倍基”都抓住了多个热门赛道的机遇,布局了新能源、光伏、储能设备、半导体、有色金属等行业个股。三只基金十大重仓股的中报业绩表现较好,归属母公司股东的净利润同比增长1.78%-805.29%,多数重仓股实现翻倍的利润增长;个股涨幅看,2021年1月1日-8月31日,持仓股票涨幅达9.03%-307.27%。总结看,热门强势板块个股优秀的业绩、不俗的涨幅造就了三只“翻倍基”优秀的收益率。

具体持仓看,长城行业轮动A,该基金重点布局光伏设备和储能赛道个股,第一大重仓股为热门股票宁德时代;金鹰民族新兴重点布局光伏、化学、储能和半导体行业个股,第一大重仓股阳光电源,今年以来涨幅117.94%;第三名信诚新兴产业主要布局在有色金属、新材料和机械设备等行业,与前两只基金的布局稍有不同,但也都抓住了热门股票,第一大重仓股金博股份今年以来涨幅为91.42%,第四大重仓股科达制造属于机械设备行业今年以来上涨185%,第五大重仓股融捷股份更上涨幅超过300%。

另外,这三只基金的十大重仓股,持仓的热门股票如宁德时代、阳光能源、天合光能、晶澳科技等,但各只股票的持仓比例和重仓位置稍有不同,比如三只基金均重仓了热门股“宁德时代”。

2、新能源、半导体、光伏,行情大幅跑赢大盘

今年1-8月,沪深300指数跌7.78%,创业板指与科创50指数表现较好,分别上涨8.36%和3.46%。虽然指数表现不起眼,但在分化的行业背景下,基金收益率也分化,这三只基金正是抓住了新能源车、光伏、半导体等行业风口才得以实现翻倍收益,2021年1-8月,新能源指数、半导体指数、光伏指数分别大涨53.78%、38.6%、63.45%,大幅跑赢大盘。

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具体到三只基金看,韩广哲在3月接管了金鹰民族新兴后,延续了上一任基金经理重仓新能源和有色金属的风格,但减少了医药股的配置,中报表示,基金进一步配置了新能源汽车以及动力电池原材料、光伏、生物疫苗、CXO等景气度向好的行业,选择标的以行业领先公司为主;北方华创、迈为股份等均是二季度新进重仓股。另外,韩广哲旗下现在担任基金经理管理的金鹰改革红利、金鹰医疗金康产业A、金鹰策略配置年化收益率也分别高达79.65%、36.89%、95.75%。

长城行业轮动基金中报披露,报告期内,本基金基于审慎研判跟踪,判断新能源车、光伏等产业方向迎来快速发展,景气度有望持续处于上行阶段,同时国内的优质公司在诸多环节已然处于领先地位、投资价值突出,二季度进行了重点布局。

信诚新兴产业A中报披露,方向上,从全球需求共振,低渗透率提升,国产替代等角度出发,选取电动车,智能化,医疗,半导体,新材料,云计算等几个领域进行研究和配置。

基金经理看后市:热门板块注意估值风险

1、绩优基金经理后市整体看法:存在结构性机遇

兴全合润的明星基金经理谢治宇:展望下半年,国内宏观经济政策仍会着力保持经济运行在合理区间,经济高质量发展成果已有所体现。海外方面,美联储开启 Taper 预期逐渐加强。

信诚新兴产业A基金经理王睿:判断接下来几个季度中国经济将是呈现弱复苏的状态,全球经济复苏的过程尽管受到了变异病毒的干扰,但是大方向没有改变,对应整体权益市场也将是一个区间震荡的态势,在指数震荡的过程中,行业和个股的机会仍然会比较活跃,对于主动管理来说是一个比较有利的阶段。

国投瑞银新能源A(2021年1-8月上涨93.81%)基金经理施成:全球经济仍然处于复苏的过程中,并且认为目前这轮复苏可能远远不止简单的周期起伏,而是众多新兴产业推动下的全球经济再增长;

东方阿尔法优势产业A(2021年1-8月上涨89.74%)基金经理唐雷:看好下半年股票市场的表现,A股市场将延续二季度以来的上行趋势。宏观经济复苏动能减弱,下半年经济增长压力增大。由于疫情影响短期难以消除,宏观经济整体复苏动能减弱,经济增速在低于疫情前的水平稳定下来。

2、依然看好“新能源、半导体、光伏”等热门行业下一阶段投资布局

金鹰改革红利韩广哲:展望三、四季度,A股市场有望延续结构性行情,新能源(如电动车、光伏等)、生物疫苗、CXO等细分行业仍存在较好的行业景气度与发展趋势,相关领域领先公司的盈利情况有望保持较好表现,基本面确定性较大,因而可能继续受到较高关注。同时,也需注意公司盈利增速与动态估值水平的匹配程度。

信诚新兴产业A基金经理王睿:方向上,从全球需求共振、低渗透率提升、国产替代等角度出发,选取电动车、智能化、医疗、半导体、新材料、云计算等领域进行研究和配置,希望能够享受行业的高景气周期带来的红利。

国投瑞银新能源A基金经理施成:信息高速公路推动了美国上世纪90年代的快速增长,而智能汽车、光伏、半导体、IOT等行业,将带动中国经济新一轮高质量的增长。疫情常态化的背景下,国内公司的竞争力将越来越强,进口替代和出口正在继续加速。

鹏华环保产业基金经理孟昊(在2019年便提前布局“宁组合”并取得良好收益、以“碳中和战略积极实践者”著称):站在当前时点市场的机会仍然存在,只是优质赛道的选股变得相对较难。新能源车的相关概念股近半年涨幅较大,但对于格局非常清晰的环节,在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下,仍可坚定持有。光伏也是一个长期成长确定的行业,近期市场关注度有明显提升,后续板块在调整过程中将加大光伏的配置比例,主要配置环节在硅片,逆变器和胶膜。

3、风险提示:基民注意热门赛高追高风险、历史业绩不代表未来

目前热门赛道的新能源指数、光伏指数的PE位于近3年历史高位,半导体指数的PE也处于近三年中部水平,注意追高风险。

这些净值处于高位的超强翻倍基金,普通基民还能去参与吗?历史业绩代表不了未来,以2020年1-8月涨幅前10名的基金看(回报高达89.35%-101.01%),2021年1-8月回报却相较于去年变了天,回报为-5.26%-16.81%。

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复盘下2021年以来整个A股市场,光风格切换达到了三次,前两年顶流的基金经理有些在今年表现差强人意。行业研究是一个非常宽泛的领域,每个基金经理都有自己专业涉及的行业,在承担着自身产品收益的前提下,把钱投到未了解的行业,这是非常难做到的。因此基民在选择基金时,要注意选赛道,然后选择关注该赛道的基金经理。

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今年实现回报翻倍的金鹰民族新兴基金经理韩广哲,其操盘的基金优异的业绩表现让韩广哲在短时间内获得了大量关注。去年年底,他的管理规模仅为12.12亿,到了二季度规模暴涨至38.61亿。截至9月1日,韩广哲管理规模已经突破50亿。韩广哲在中报中表达了“希望基民理性认知市场”的观点:常识来看,投资没有常胜将军,基金收益率只是结果。对基金经理来说,在投资与研究的过程中把功课做好更重要,需要不断扩展自己的能力圈,并做好市场变化应对”。基金持有人对自己的理念与实践予以观察,从而选择适合自己投资理念与风险偏好的基金去作伴。

投基有风险,入市须谨慎。以上基金品种均不成投资建议。

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